Belle démonstration, merci de relever le niveau, dommage que nous soyons si peu à nous intéresser à ce genre de problèmes qui nous concerne pourtant tous. En tout cas l'explication et même la synthèse étaient très clairs, bravo à vous deux .
Bravo Vincent et Jacques, l'exposé est très clair et j'ai eu ainsi le plaisir de revenir à mes cours de gestion obligataire en Sorbonne. Ce rafraîchissement de mes connaissances ne me fera pas de mal. Par ailleurs, les produits structurés bâtis sur des portefeuilles obligataires sont aujourd'hui un levier pour diversifier ses placements financiers, en captant un rendement régulier. La période actuelle peut constituer une fenêtre d'investissement intéressante de mon point de vue.
Merci Jocelyn ! Quant aux produits structurés reposant sur des portefeuilles obligataires, en effet, des des opportunités peuvent se présenter, mais il faut savoir faire le tri. A très bientôt sur Synapses !
Ça sent comme en 2008 sur les surprimes. Sauf que là si c'est la devises qui prend le coup ou coût, il n'y a plus vraiment de fusible. Au final de toutes façons la dette cela se paye soit avec de l'or, soit avec du sang, enfin ça c'est l'avis par mon sens paysan provincial que je suis.
Super vidéo et super invité ! C'est précisément pour ce type de contenu que je suis abonné à votre chaîne. Vous mettez en lumière des mécanismes méconnus du grand public (comme le carry trade) qui invitent à la réflexion et permettent de mieux comprendre certains mouvements du marché, tout en s'éloignant des doctrines habituelles ou des informations banales. Merci pour ce contenu enrichissant qui nourrit toujours davantage ma compréhension !
Merci infiniment, @madric_175 ! Si nous réussissons à éclairer sur les incidences de facteurs techniques et à vous donner une meilleure compréhension de ce qui se passe dans la salle des machines, nous pouvons nous dire que nous n'avons pas trop mal travaillé. A très bientôt sur Synapses !
j'essaye aussi mais y'a rien à faire, le manque de culture financière est trop criant et trop pesant, d'un âne on ne pourra jamais faire un cheval de course...
Est-ce que le basis trade existe aussi avec les obligations d'états européens ? Si oui, existe-t-il un ordre de grandeur de l'ampleur de ces positions pour les grands émetteurs européens ?
Intéressant mais démonstration incomplète car le basis trade a une troisième composante qui est le repo qui consiste à emprunter les bonds que vous achètez car vous n'avez pas le cash pour les financer initialement . Dernièrement les taux du repo ont montré des tensions ce qui corrobore l'idée d'une concentration des acteurs non bancaires sur ce type de trade.
Mais si j'ai bien compris, l'obligation n'a pas coûté 0 puisqu'elle a été obtenue en vendant un contrat futur. Cependant ce contrat futur il a bien été acheté à un moment donné ?
La question : J'ai bien compris que des Fonds achètent, sans liquidités, des Bons US et revendent les futurs, mais : - Qui achètent ces futurs ? Et Pourquoi les achèteraient-ils s'il est si simple de les avoir "gratuitement" comme le pratique ces Fonds !
Et donc il faudrait aller où ? Tous les placements ont un niveau de risque amplifié par ce monde instable gonflé à la dette, et où l'imagination et les algorithmes n'ont plus de limite pour tenter de continuer à attraper tout ce qui peut l'être. Même les actifs physiques pourraient violemment se dévaluer.
question de timing, garder du cash pour le crack et commencer a réinvestir lorsque la tendance s'inverse, ils vont pas injecter toute la liquidité d'un coup. Sinon il y a l'Or qui peut être pas mal dans cette situation, si le marché ne fait rien et que l'inflation augmente très fort.. perso j'ai 1/3 d'or et 2/3 de cash, en cas de crash faudra bien surveiller le dollar, bonne chance à toi.
Bon...je n' ai pas tout compris...un truc d initié, quoi ! N ayant ni action, ni obligation américaine, concrètement ça ne va pas changer mon quotidien... déjà bien morose de franco-europeen...🤔
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Jacques Lemoisson ou l'art d'expliquer simplement des choses assez compliquées. Bravo Monsieur.
Vincent Bezault toujours au top 👍
Merci pour ce précieu éclairage
Merci @Golapeofficiel ! A bientôt sur Synapses !
Belle démonstration, merci de relever le niveau, dommage que nous soyons si peu à nous intéresser à ce genre de problèmes qui nous concerne pourtant tous.
En tout cas l'explication et même la synthèse étaient très clairs, bravo à vous deux .
Merci pour bien expliquer la situation !
Merci à vous, @doravivenessalas815 !
MERCI pour cet interview très intéressante et votre synthèse toujours si claire et limpide.
Merci à vous pour ce retour, @caac5739 ! A très prochainement sur Synapses !
Bravo Vincent et Jacques, l'exposé est très clair et j'ai eu ainsi le plaisir de revenir à mes cours de gestion obligataire en Sorbonne. Ce rafraîchissement de mes connaissances ne me fera pas de mal.
Par ailleurs, les produits structurés bâtis sur des portefeuilles obligataires sont aujourd'hui un levier pour diversifier ses placements financiers, en captant un rendement régulier. La période actuelle peut constituer une fenêtre d'investissement intéressante de mon point de vue.
Merci Jocelyn ! Quant aux produits structurés reposant sur des portefeuilles obligataires, en effet, des des opportunités peuvent se présenter, mais il faut savoir faire le tri. A très bientôt sur Synapses !
Ça sent comme en 2008 sur les surprimes. Sauf que là si c'est la devises qui prend le coup ou coût, il n'y a plus vraiment de fusible. Au final de toutes façons la dette cela se paye soit avec de l'or, soit avec du sang, enfin ça c'est l'avis par mon sens paysan provincial que je suis.
@@vincentcolas9071 exactement 👍
Vidéo très intéressante (et inquiétante 😅) comme toujours merci à vous!
Merci à vous 😊 !
Excellent, comme d'habitude. Au passage, je pense que le "floor" du franc suisse était plutôt un "ceiling".
Très bonne séance pédagogique, un bon avertissement.
Un grand merci !
Très instructif merci.
Merci à vous, @yvanlouis232 ! A très bientôt sur Synapses !
Vidéo très intéressante
Super vidéo et super invité ! C'est précisément pour ce type de contenu que je suis abonné à votre chaîne. Vous mettez en lumière des mécanismes méconnus du grand public (comme le carry trade) qui invitent à la réflexion et permettent de mieux comprendre certains mouvements du marché, tout en s'éloignant des doctrines habituelles ou des informations banales.
Merci pour ce contenu enrichissant qui nourrit toujours davantage ma compréhension !
Merci infiniment, @madric_175 ! Si nous réussissons à éclairer sur les incidences de facteurs techniques et à vous donner une meilleure compréhension de ce qui se passe dans la salle des machines, nous pouvons nous dire que nous n'avons pas trop mal travaillé. A très bientôt sur Synapses !
Merci vraiment très intéressant 👌
Moi aussi j'essaie de faire comprendre aux personnes lambda que non les obligations ne sont pas sans risque 🙄
j'essaye aussi mais y'a rien à faire, le manque de culture financière est trop criant et trop pesant, d'un âne on ne pourra jamais faire un cheval de course...
L’arbitrage de basis trade c’est 7 traders worldwide (et la plupart français) donc oui c’est très concentré
Variante systémique du yen carry trade ... Le collatéral c'est toujours la population, d'une manière ou d'une autre ...
Merci
Merci à vous, @anakinskywalker7079 !
👍
Merci !
MAKE GOLD GREAT AGAIN.
Est-ce que le basis trade existe aussi avec les obligations d'états européens ? Si oui, existe-t-il un ordre de grandeur de l'ampleur de ces positions pour les grands émetteurs européens ?
Intéressant mais démonstration incomplète car le basis trade a une troisième composante qui est le repo qui consiste à emprunter les bonds que vous achètez car vous n'avez pas le cash pour les financer initialement . Dernièrement les taux du repo ont montré des tensions ce qui corrobore l'idée d'une concentration des acteurs non bancaires sur ce type de trade.
Mais si j'ai bien compris, l'obligation n'a pas coûté 0 puisqu'elle a été obtenue en vendant un contrat futur. Cependant ce contrat futur il a bien été acheté à un moment donné ?
La question : J'ai bien compris que des Fonds achètent, sans liquidités, des Bons US et revendent les futurs, mais :
- Qui achètent ces futurs ? Et Pourquoi les achèteraient-ils s'il est si simple de les avoir "gratuitement" comme le pratique ces Fonds !
Ca ressemble à un ponzi
Comme bien souvent...
On peut penser que ce genre de manips ce fait surtout sur les obligations américaines et que les autres sont moins concernés.
Et donc il faudrait aller où ? Tous les placements ont un niveau de risque amplifié par ce monde instable gonflé à la dette, et où l'imagination et les algorithmes n'ont plus de limite pour tenter de continuer à attraper tout ce qui peut l'être. Même les actifs physiques pourraient violemment se dévaluer.
question de timing, garder du cash pour le crack et commencer a réinvestir lorsque la tendance s'inverse, ils vont pas injecter toute la liquidité d'un coup.
Sinon il y a l'Or qui peut être pas mal dans cette situation, si le marché ne fait rien et que l'inflation augmente très fort.. perso j'ai 1/3 d'or et 2/3 de cash, en cas de crash faudra bien surveiller le dollar, bonne chance à toi.
C’est pas un certain W Buffet qui aime bien avoir de la dette américaine ?
Ouais mais lui c'est majoritairement du court terme ( t-bills)
Bon...je n' ai pas tout compris...un truc d initié, quoi !
N ayant ni action, ni obligation américaine, concrètement ça ne va pas changer mon quotidien... déjà bien morose de franco-europeen...🤔
Les mecs n’apprennent jamais…